अध्याय 14 Time Cycles

 अध्याय 14  Time Cycles

परिचय

  इस बिंदु पर हमारा मुख्य ध्यान मूल्य आंदोलन पर रहा है, और पूर्वानुमान पहेली को हल करने में समय के महत्व के बारे में बहुत अधिक नहीं कहा गया है। समय का सवाल तकनीकी विश्लेषण के हमारे पूरे कवरेज में निहितार्थ द्वारा प्रस्तुत किया गया है, लेकिन आम तौर पर माध्यमिक विचार के लिए फिर से आरोपित किया गया है। इस अध्याय में, हम चक्रीय विश्लेषकों की आंखों के माध्यम से पूर्वानुमान की समस्या को देखने जा रहे हैं, जो मानते हैं कि समय चक्र यह समझने की अंतिम कुंजी रखता है कि बाजार क्यों ऊपर या नीचे चलते हैं। इस प्रक्रिया में, हम विश्लेषणात्मक उपकरणों की बढ़ती सूची में समय के महत्वपूर्ण आयाम को जोड़ने जा रहे हैं। इसके बजाय बस खुद से पूछें कि बाजार किस रास्ते और कितनी दूर तक जाएगा, हम पूछना शुरू करेंगे कि यह वहां कब आएगा या यहां तक कि जब कदम शुरू होगा।

मानक दैनिक बार चार्ट पर विचार करें। ऊर्ध्वाधर अक्ष मूल्य पैमाने देता है। लेकिन उस में केवल आधा प्रासंगिक डेटा की है। क्षैतिज पैमाना समय को क्षितिज देता है। इसलिए, बार चार्ट वास्तव में एक समय और कीमत चार्ट है। फिर भी, कई व्यापारी समय के विचारों के बहिष्करण के लिए केवल मूल्य डेटा पर ध्यान केंद्रित करते हैं। जब हम चार्ट पैटर्न का अध्ययन करते हैं, तो हम जानते हैं कि उन पैटर्नों को बनाने में लगने वाले समय और बाद के बाजार में आने की संभावनाओं के बीच संबंध है। ट्रेंडलाइन या समर्थन या प्रतिरोध स्तर जितना लंबे समय तक रहेगा, उतना ही मान्य होगा। मूविंग एवरेज को उपयोग करने के लिए उचित समयावधि तक इनपुट की आवश्यकता होती है। यहां तक कि थरथरानवाला को कुछ निर्णय लेने की आवश्यकता होती है कि कितने दिनों को मापने के लिए पिछले अध्याय में, हमने फिबोनाची समय के लक्ष्यों की उपयोगिता पर विचार किया।

तब यह स्पष्ट प्रतीत होता है कि तकनीकी विश्लेषण के सभी चरण समय-समय पर कुछ हद तक निर्भर करते हैं। फिर भी वे विचार वास्तव में सुसंगत और भरोसेमंद तरीके से लागू नहीं होते हैं। वह समय जहाँ चक्र खेल में आते हैं। इसके बजाय एक माध्यमिक खेलने या बाजार आंदोलन में भूमिका का समर्थन करने का,

चक्रीय विश्लेषकों का मानना ​​है कि बैल और भालू के बाजारों में समय चक्र का निर्धारण कारक होता है। न केवल समय प्रमुख कारक है, बल्कि अन्य सभी तकनीकी साधनों को चक्रों को शामिल करके सुधार किया जा सकता है। उदाहरण के लिए मूविंग एवरेज और ऑसिलेटर, उन्हें प्रमुख चक्रों से बांधकर अनुकूलित किया जा सकता है। ट्रेंडलाइन विश्लेषण को चक्रीय विश्लेषण के साथ अधिक सटीक बनाया जा सकता है यह निर्धारित करके कि वैध ट्रेंडलाइन हैं और जो नहीं हैं। मूल्य पैटर्न विश्लेषण बढ़ाया जा सकता है अगर चक्रीय चोटियों और गर्त के साथ संयुक्त। "टाइम विंडो" के उपयोग से, मूल्य आंदोलन को इस तरह से फ़िल्टर किया जा सकता है कि बाहरी क्रिया को नजरअंदाज किया जा सकता है और प्राथमिक जोर केवल ऐसे समय पर रखा जाता है जब महत्वपूर्ण चक्र में सबसे ऊपर और बॉटम होते हैं।

चक्र

चक्रव्यूह के विषय पर मैंने अब तक जो सबसे पेचीदा किताब पढ़ी है, वह साइकल विश्लेषण के अग्रदूतों में से एक एडवर्ड आर डेवी द्वारा लिखी गई थी, जिसमें ओग मैंदीनो शीर्षक के साथ साइकिल: द मिस्टीरियस फोर्सेस द ट्राइगर इवेंट्स शामिल हैं। हजारों प्रतीत होते असंबंधित चक्रों को अलग-अलग सैकड़ों और कुछ मामलों में, हजारों वर्षों में अलग किया गया था। 1415 से 1930 तक अंतरराष्ट्रीय लड़ाइयों में अटलांटिक के सामन में 9.6 साल के चक्र से 22.20 साल के चक्र तक सब कुछ ट्रैक किया गया था। 1527 के बाद से सनस्पॉट गतिविधि का एक औसत चक्र 11.11 साल पाया गया। अचल संपत्ति गतिविधि में 18.33 वर्ष के चक्र और 9.2 वर्ष के शेयर बाजार चक्र सहित कई आर्थिक चक्र प्रस्तुत किए गए। (देखें 14.1 और 14.2 आंकड़े।)

दो चौंकाने वाले निष्कर्ष डेवी द्वारा चर्चा कर रहे हैं। सबसे पहले, यह प्रतीत होता है कि असंबंधित घटना के चक्रों में से कई समान अवधि के आसपास गुच्छेदार थे। पी पर। अपनी पुस्तक के 188 में, डेवी ने 9.6 साल के चक्र के 37 अलग-अलग उदाहरणों को सूचीबद्ध किया, जिसमें न्यू जर्सी में कैटरपिलर बहुतायत, कनाडा में कोयोट बहुतायत, अमेरिकी में गेहूं का रकबा, और यू.एस. में कपास की कीमतों में समान चक्र क्यों दर्शाए गए हैं?

दूसरी खोज यह थी कि इन समान चक्रों ने समकालिकता में काम किया, यानी वे एक ही समय में बदल गए। चित्र 14.3 में 18.2 वर्ष के चक्र के 12 अलग-अलग उदाहरणों को दिखाया गया है, जिसमें अमेरिका, डेवी का चौंकाने वाला निष्कर्ष विवाह, आव्रजन, और स्टॉक की कीमतें शामिल हैं। निष्कर्ष यह था कि ब्रह्मांड में "बाहर" कुछ इन चक्रों का कारण बन रहा होगा; ऐसा लगता है कि ब्रह्मांड में एक प्रकार की नब्ज थी जो मानव अस्तित्व के इतने क्षेत्रों में इन चक्रों की व्यापक उपस्थिति के लिए जिम्मेदार थी।

1941 में, डेवी ने फाउंडेशन फॉर द स्टडी ऑफ साइकल (900 डब्ल्यू वैली रोड।, सुइट 502, वेन, पीए 19087) का आयोजन किया। यह साइकिल अनुसंधान और क्षेत्र में मान्यता प्राप्त नेता से जुड़ा सबसे पुराना संगठन है। फाउंडेशन साइकिल पत्रिका प्रकाशित करता है, जो अर्थशास्त्र और व्यवसाय सहित कई अलग-अलग क्षेत्रों में शोध प्रस्तुत करता है। यह एक मासिक रिपोर्ट, साइकिल अनुमानों को भी प्रकाशित करता है, जो स्टॉक, कमोडिटीज, रियल एस्टेट और अर्थव्यवस्था के लिए चक्रीय विश्लेषण को लागू करता है।

बेसिक साइक्लिक कॉन्सेप्ट्स

 1970 में, जे.एम. हर्स्ट ने स्टॉक ट्रांजैक्शन टाइमिंग के प्रॉफिट मैजिक को अधिकृत किया। यद्यपि यह मुख्य रूप से स्टॉक मार्केट चक्रों से संबंधित है, यह पुस्तक प्रिंट में उपलब्ध साइकिल सिद्धांत के सर्वोत्तम स्पष्टीकरणों में से एक का प्रतिनिधित्व करती है, और पढ़ने की अत्यधिक अनुशंसा की जाती है। निम्नलिखित चित्र हर्स्ट के मूल कार्य से लिए गए हैं।

पहले, आइए देखें कि एक चक्र कैसा दिखता है और इसकी तीन मुख्य विशेषताओं पर चर्चा करें। चित्रा 14.4 शो एक मूल्य चक्र के दो repetitions। चक्र के बॉटम को गर्त कहा जाता है और सबसे ऊपर को क्रस्ट कहा जाता है। ध्यान दें कि यहां दिखाए गए दो तरंगों को गर्त से गर्त तक मापा जाता है। चक्रीय विश्लेषक कम से कम चक्र की लंबाई को मापना पसंद करते हैं। जंगलों के बीच माप लिया जा सकता है, लेकिन उन्हें कुंडों के बीच के रूप में स्थिर या विश्वसनीय नहीं माना जाता है। इसलिए, सामान्य अभ्यास कम बिंदु पर चक्रीय लहर की शुरुआत और अंत को मापना है, जैसा कि इस उदाहरण में दिखाया गया है।

एक चक्र के तीन गुण आयाम, अवधि, और चरण हैं। आयाम चित्र 14.5 में दिखाए गए अनुसार तरंग की ऊंचाई को मापता है, और इसे डॉलर, सेंट या अंक में व्यक्त किया जाता है। एक लहर की अवधि, जैसा कि चित्र 14.6 में दिखाया गया है, गर्तों के बीच का समय है। इस उदाहरण में, अवधि 20 दिन है। चरण एक लहर गर्त के समय स्थान का एक उपाय है। चित्र 14.7 में, दो तरंगों के बीच का चरण अंतर दिखाया गया है। क्योंकि एक ही समय में कई अलग-अलग चक्र होते हैं, चरणबद्ध तरीके से चक्रीय विश्लेषक अलग-अलग चक्र लंबाई के बीच संबंधों का अध्ययन करने की अनुमति देता है। अंतिम चक्र की तारीख को कम करने के लिए चरणबद्धता का उपयोग किया जाता है। यदि, उदाहरण के लिए, 10 दिन पहले 20 दिन का चक्र नीचे आता है, तो अगले चक्र की तिथि निर्धारित की जा सकती है। एक बार एक चक्र के आयाम, अवधि और चरण ज्ञात हो जाते हैं, तो चक्र को सैद्धांतिक रूप से भविष्य में एक्सट्रपलेशन किया जा सकता है। यह मानते हुए कि चक्र काफी स्थिर है, इसका उपयोग भविष्य की चोटियों और गर्तों का अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है। यही कारण है कि अपने सरलतम रूप में चक्रीय दृष्टिकोण का आधार है।

एक कीमत लहर के दो चक्रों। स्टॉक का एक सरल, एकल मूल्य तरंग जो स्टॉक और कमोडिटी प्राइस एक्शन को जोड़ती है। इस तरंग के केवल दो चक्र ही दिखाए गए हैं, लेकिन यह तरंग अपने आप अनंत रूप से बाईं ओर और दाईं ओर फैली हुई है। इस तरह की लहरों चक्र के बाद खुद को चक्र को दोहराएँ। नतीजतन, एक बार लहर की पहचान होने के बाद, इसका मूल्य किसी भी अतीत या भविष्य के समय पर निर्धारित किया जा सकता है। यह तरंगों की यह विशेषता है जो इक्विटी मूल्य कार्रवाई के लिए पूर्वानुमान की डिग्री प्रदान करती है।

चक्रीय सिद्धांतों

  आइए अब उन कुछ सिद्धांतों पर एक नज़र डालें जो चक्रीय दर्शन को रेखांकित करते हैं। चार सबसे महत्वपूर्ण हैं संक्षेपण, सद्भाव, समकालिकता और आनुपातिकता के सिद्धांत।

सारांश का सिद्धांत मानता है कि सभी मूल्य आंदोलन सभी सक्रिय चक्रों का सरल जोड़ है। चित्र 14.8 दर्शाता है कि चार्ट के निचले भाग में दो अलग-अलग चक्रों को एक साथ जोड़कर शीर्ष पर मूल्य पैटर्न कैसे बनता है। ध्यान दें, विशेष रूप से, संयुक्त लहर सी। साइकिल सिद्धांत में डबल शीर्ष की उपस्थिति यह मानती है कि सभी मूल्य पैटर्न दो या अधिक अलग-अलग चक्रों की बातचीत से बनते हैं। हम इस बिंदु पर फिर से आएंगे। सारांश का सिद्धांत हमें चक्रीय पूर्वानुमान के औचित्य में एक महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि देता है। मान लें कि सभी मूल्य कार्रवाई अलग-अलग चक्र की लंबाई का योग है। आगे मान लें कि उन व्यक्तिगत चक्रों में से प्रत्येक को अलग और मापा जा सकता है। यह भी मान लें कि उन चक्रों में से प्रत्येक भविष्य में उतार-चढ़ाव जारी रहेगा। फिर बस भविष्य में प्रत्येक चक्र को जारी रखने और उन्हें फिर से एक साथ वापस करने के लिए, भविष्य की कीमत की प्रवृत्ति का परिणाम होना चाहिए। या, इसलिए सिद्धांत चला जाता है।

सद्भाव के सिद्धांत का सीधा मतलब है कि पड़ोसी तरंगें आमतौर पर एक छोटी, पूरी संख्या से संबंधित होती हैं। वह नंबर आमतौर पर दो है। उदाहरण के लिए, यदि 20 दिन का चक्र मौजूद है, तो अगला छोटा चक्र आमतौर पर इसकी लंबाई का आधा या 10 दिन होगा। अगले अब चक्र तो 40 दिन होगी। यदि आप 4 सप्ताह के नियम (अध्याय 9) पर चर्चा को याद करते हैं, तो 2 सप्ताह के शासन और 8 सप्ताह के लंबे समय तक उपयोग करने की वैधता की व्याख्या करने के लिए हार्मोनिक्स के सिद्धांत को लागू किया गया था।

सिंक्रोनसिटी का सिद्धांत एक ही समय में अलग-अलग लंबाई की तरंगों के लिए मजबूत प्रवृत्ति को दर्शाता है। चित्र 14.9 का अर्थ है सद्भाव और समकालिकता दोनों को दर्शाना। चार्ट के निचले भाग में वेव बी, तरंग ए की लंबाई की आधी है। ए वेव में दो तरंगों के बीच सामंजस्य दिखाते हुए, छोटे वेव बी के दो दोहराव शामिल हैं। यह भी ध्यान रखें कि जब तरंग ए की बोतलें होती हैं, तो तरंग B दोनों के बीच समकालिकता को प्रदर्शित करते हुए समान करता है। सिंक्रोनसिटी का मतलब यह भी है कि विभिन्न बाजारों की समान चक्र लंबाई एक साथ मुड़ जाएगी।

आनुपातिकता का सिद्धांत चक्र काल और आयाम के बीच के संबंध का वर्णन करता है। लंबी अवधि (लंबाई) वाले चक्रों में आनुपातिक रूप से व्यापक आयाम होना चाहिए। उदाहरण के लिए, 40 दिन के चक्र का आयाम या ऊँचाई, 20 दिन के चक्र से दोगुनी होनी चाहिए।

भिन्नता और नाममात्र के सिद्धांत दो अन्य चक्रीय सिद्धांत हैं जो अधिक सामान्य अर्थों में चक्र के व्यवहार का वर्णन करते हैं - सिद्धांत और भिन्नता के सिद्धांत। भिन्नता का सिद्धांत, जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, इस तथ्य की मान्यता है कि अन्य सभी चक्रीय सिद्धांत जो पहले से ही उल्लेख किए गए हैं- संक्षेपण, सामंजस्य, समकालिकता, और आनुपातिकता-केवल मजबूत प्रवृत्तियां हैं और कठोर और तेज नियम नहीं हैं। कुछ "भिन्नता" वास्तविक दुनिया में हो सकती है और आमतौर पर होती है।

नाममात्र का सिद्धांत इस आधार पर आधारित है कि विभिन्न बाजारों में मौजूद मतभेदों के बावजूद और चक्रीय सिद्धांतों के कार्यान्वयन में कुछ भिन्नता की अनुमति देने के बावजूद, सामंजस्यपूर्ण रूप से संबंधित चक्रों का एक मामूली सेट लगता है जो सभी बाजारों को प्रभावित करते हैं। और साइकिल लंबाई के नाममात्र मॉडल का उपयोग किसी भी बाजार के विश्लेषण में एक शुरुआती बिंदु के रूप में किया जा सकता है। चित्रा 14.10 से पता चलता है कि नाममात्र मॉडल का एक सरलीकृत संस्करण। मॉडल एक 18 साल के चक्र से शुरू होता है और प्रत्येक क्रमिक रूप से कम चक्र से इसकी लंबाई तक बढ़ता है। एकमात्र अपवाद 54 और 18 महीनों के बीच का संबंध है जो आधे के बजाय तीसरा है।

जब हम व्यक्तिगत बाजारों में विभिन्न चक्रों की लंबाई पर चर्चा करते हैं, तो हम देखेंगे कि यह नाममात्र मॉडल अधिकांश चक्रीय गतिविधि के लिए खाता है। अभी के लिए, "डेज़" कॉलम देखें। सूचना 40, 20, 10, और 5 दिन। आप तुरंत पहचान लेंगे कि ये संख्याएँ अधिकांश लोकप्रिय चलती औसत लंबाई के लिए हैं। यहां तक कि अच्छी तरह से ज्ञात 4, 9, और 18 दिन की चलती औसत तकनीक 5, 10 और 20 दिन की संख्याओं की भिन्नता है। कई ऑसिलेटर 5, 10 और 20 दिनों का उपयोग करते हैं। साप्ताहिक नियम ब्रेकआउट 2, 4 और 8 सप्ताह में अनुवादित समान संख्याओं का उपयोग करते हैं।

कैसे CYCLIC अवधारणाओं की मदद से बढ़ते तकनीक का विस्तार

  हर्स्ट की पुस्तक के अध्याय 3 में विस्तार से बताया गया है कि कैसे मानक चार्टिंग तकनीक- ट्रेंडलाइन और चैनल, चार्ट पैटर्न, और मूविंग एवरेज- चक्रीय सिद्धांतों के साथ समन्वयित होने पर बेहतर तरीके से समझा और इस्तेमाल किया जा सकता है। चित्र 14.11 ट्रेंडलाइन और चैनलों के अस्तित्व को समझाने में मदद करता है। तल के साथ सपाट चक्र की लहर एक बढ़ती हुई कीमत चैनल बन जाती है जब इसे एक लंबी लाइन अपट्रेंड का प्रतिनिधित्व करने वाली बढ़ती रेखा के साथ अभिव्यक्त किया जाता है। ध्यान दें कि चार्ट के नीचे स्थित क्षैतिज चक्र एक थरथरानवाला जैसा दिखता है।

चित्रा 14.12 एक ही अध्याय से पता चलता है कि कैसे एक सिर और कंधे के टॉपिंग पैटर्न का निर्माण दो चक्र की लंबाई के साथ एक लंबी लाइन के साथ होता है जो सभी लंबी अवधि के घटकों के योग का प्रतिनिधित्व करता है। हर्स्ट साइकिल के अनुप्रयोग के माध्यम से डबल टॉप्स, त्रिकोण, झंडे और पेननेट्स की व्याख्या करता है। उदाहरण के लिए, "V" ऊपर या नीचे तब होता है, जब एक मध्यवर्ती चक्र ठीक उसी समय पर बदल जाता है जब इसकी अगली लंबी और अगली छोटी अवधि चक्र होता है

हर्स्ट यह भी बताता है कि अगर उनकी लंबाई प्रमुख चक्र की लंबाई के साथ सिंक्रनाइज़ की जाती है तो चलती औसत को कैसे अधिक उपयोगी बनाया जा सकता है। पारंपरिक चार्टिंग तकनीकों के छात्रों को अतिरिक्त जानकारी प्राप्त करनी चाहिए कि ये लोकप्रिय चार्ट चित्र कैसे बनते हैं और हो सकता है कि वे हर्स्ट के अध्याय को पढ़कर भी काम करें, जिसका शीर्षक है "अपना चार्ट पैटर्न सत्यापित करें"।

DOMINANT चक्र

कई अलग अलग वित्तीय बाजारों को प्रभावित करने वाले चक्र हैं। पूर्वानुमान उद्देश्यों के लिए वास्तविक मूल्य के एकमात्र प्रमुख चक्र हैं। प्रमुख चक्र वे हैं जो लगातार कीमतों को प्रभावित करते हैं और जिन्हें स्पष्ट रूप से पहचाना जा सकता है। अधिकांश वायदा बाजार कम से कम पांच प्रमुख चक्र है। दीर्घकालिक चार्ट के उपयोग पर पहले के अध्याय में, यह जोर दिया गया था कि सभी तकनीकी विश्लेषण लंबी अवधि के चित्र से शुरू होने चाहिए, धीरे-धीरे छोटी अवधि की ओर काम करना चाहिए। यही कारण है कि सिद्धांत चक्र के अध्ययन में सच है। उचित प्रक्रिया दीर्घकालिक प्रमुख चक्रों के अध्ययन के साथ विश्लेषण शुरू करना है, जो कई वर्षों तक हो सकता है; फिर मध्यवर्ती की ओर काम करें, जो कई हफ्तों से कई महीनों तक हो सकता है; अंत में, बहुत कम अवधि के चक्र, कई घंटों से लेकर कई दिनों तक, प्रवेश और निकास बिंदुओं के समय और लंबे चक्रों के मोड़ की पुष्टि करने में मदद करने के लिए उपयोग किया जा सकता है।

साइकिल का वर्गीकरण

सामान्य श्रेणियां हैं: दीर्घकालिक चक्र (लंबाई में 2 या अधिक वर्ष), मौसमी चक्र (1 वर्ष), प्राथमिक या मध्यवर्ती चक्र (9 से 26 सप्ताह), और व्यापारिक चक्र (4 सप्ताह)। व्यापारिक चक्र दो छोटे अल्फा और बीटा चक्रों में टूट जाता है, जो औसतन 2 सप्ताह होता है। (विभिन्न चक्रों की लंबाई का वर्णन करने के लिए वॉल्ट ब्रेसर्ट द्वारा लेबल प्राथमिक, ट्रेडिंग, अल्फा और बीटा का उपयोग किया जाता है।) (चित्र 14.13 देखें)।

Kondratieff Wave काम के समय में लंबी दूरी की साइकिल हैं। शायद सबसे अच्छा ज्ञात लगभग 54 साल का कोंड्रैटिएफ़ चक्र है। आर्थिक गतिविधि का यह विवादास्पद लंबा चक्र, जिसे पहली बार 1920 के दशक में एक रूसी अर्थशास्त्री ने निकोलाई डी। कोंड्रैटिएफ़ के नाम से खोजा था, वस्तुतः सभी स्टॉक और कमोडिटी की कीमतों पर एक बड़ा प्रभाव डालते हुए प्रतीत होता है। विशेष रूप से, ब्याज दरों, तांबा, कपास, गेहूं, स्टॉक, और थोक कमोडिटी की कीमतों में 54 साल के चक्र की पहचान की गई है। कोन्डरैटिएफ़ ने 1789 से अपनी "लंबी लहर" को कमोडिटी की कीमतों, पिग आयरन उत्पादन और इंग्लैंड में कृषि श्रमिकों की मजदूरी जैसे कारकों का उपयोग करके ट्रैक किया। (चित्र 14.14 देखें।) कोंड्रैटिएफ़ चक्र हाल के वर्षों में चर्चा का एक लोकप्रिय विषय बन गया है, मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण कि इसका अंतिम शीर्ष 1920 के दशक में हुआ था, और इसका अगला शीर्ष लंबे समय से अधिक है। कोंड्रैटिएफ़ ने खुद पूँजीवादी अर्थव्यवस्थाओं के चक्रीय दृष्टिकोण के लिए भारी कीमत चुकाई। ऐसा माना जाता है कि उनकी मृत्यु साइबेरियाई श्रमिक शिविर में हुई थी। अधिक जानकारी के लिए, द लॉन्ग वेव साइकिल (कोंड्रैटिएफ़) देखें, जिसका अनुवाद गाइ डैनियल्स द्वारा किया गया है। (इस विषय पर दो अन्य पुस्तकें डेविड के नॉक्स बार्कर और द ग्रेट साइकिल फ्रॉम डिक स्टोकेन की द वेव हैं।)

TREND के महत्व

  प्रवृत्ति की दिशा में व्यापार की अवधारणा को तकनीकी विश्लेषण के पूरे शरीर में जोर दिया गया है। पहले के अध्याय में, यह सुझाव दिया गया था कि यदि मध्यवर्ती प्रवृत्ति ऊपर थी, तो शॉर्ट टर्म डिप्स का उपयोग खरीद के लिए किया जाना चाहिए, और शॉर्ट टर्म बल्ब डाउनट्रेंड में बेचे जाने चाहिए। इलियट वेव थ्योरी पर अध्याय में, यह बताया गया कि पांच लहरें केवल अगले बड़े रुझान की दिशा में चलती हैं। इसलिए, यह आवश्यक है कि समय के उद्देश्यों के लिए किसी छोटी अवधि की प्रवृत्ति का उपयोग करते हुए पहले अगली प्रवृत्ति की दिशा निर्धारित की जाए और फिर उस लंबी प्रवृत्ति की दिशा में व्यापार किया जाए। यह अवधारणा चक्रों में सच है। प्रत्येक चक्र की प्रवृत्ति उसके अगले लंबे चक्र की दिशा से निर्धारित होती है। या दूसरे तरीके से कहा जाए तो एक लंबे चक्र का चलन स्थापित हो जाने के बाद अगले छोटे चक्र की प्रवृत्ति का पता चल जाता है।

28 डे ट्रेडिंग साइकिल

जिंसों में एक महत्वपूर्ण अल्पावधि चक्र है जो अधिकांश कमोडिटी बाजारों को प्रभावित करता है- 28 दिन का व्यापारिक चक्र। दूसरे शब्दों में, अधिकांश बाजारों में प्रत्येक 4 सप्ताह में एक व्यापारिक चक्र कम बनाने की प्रवृत्ति होती है। सभी जिंस बाजारों में इस मजबूत चक्रीय प्रवृत्ति के लिए एक संभावित व्याख्या चंद्र चक्र है। 1930 के दशक में गेहूं के बाजार में बर्टन पुघ ने 28 दिन के चक्र का अध्ययन किया (गेहूं व्यापार के विज्ञान और रहस्य, लैंबर्ट-गैन, पोमेरॉय, WA, 1978, मूल।, 1933) और निष्कर्ष निकाला कि बाजार के मोड़ पर चंद्रमा का कुछ प्रभाव था। उनका सिद्धांत था कि गेहूं को एक पूर्णिमा पर खरीदा जाना चाहिए और एक नए चंद्रमा पर बेचा जाना चाहिए। पुघ ने स्वीकार किया, हालांकि, चंद्र प्रभाव हल्के थे और लंबे समय तक चक्र या महत्वपूर्ण समाचार घटनाओं के प्रभाव से ओवरराइड किए जा सकते हैं।

चाहे चंद्रमा का इससे कोई लेना-देना हो या न हो, औसत 28 दिन का चक्र मौजूद होता है और छोटी अवधि के संकेतक और ट्रेडिंग सिस्टम के विकास में उपयोग किए जाने वाले कई नंबरों की व्याख्या करता है। सबसे पहले, 28 दिन का चक्र कैलेंडर दिनों पर आधारित है। वास्तविक व्यापारिक दिनों में अनुवादित, संख्या 20 हो जाती है। हमने पहले ही टिप्पणी कर दी है कि कितने लोकप्रिय मूविंग एवरेज, ऑसिलेटर और साप्ताहिक नियम संख्या 20 और इसके सामंजस्यपूर्ण रूप से संबंधित छोटे चक्रों, 10 और 5 पर आधारित हैं। 5, 10, और 20 दिन के मूविंग एवरेज का उपयोग उनके डेरिवेटिव, 4, 9 और 18 के साथ व्यापक रूप से किया जाता है। कई व्यापारी 10 और 40 दिन के मूविंग एवरेज का उपयोग करते हैं, 40 नंबर के साथ अगला हार्मोनल रूप से संबंधित लंबा चक्र 20 की लंबाई में दो बार होता है।

अध्याय 9 में, हमने रिचर्ड डोनशियान द्वारा विकसित 4 सप्ताह के शासन की लाभप्रदता पर चर्चा की। जब बाजार में नई 4 सप्ताह की ऊँचाई और बेचने के संकेत को तब उत्पन्न किया जाता था जब 4 सप्ताह की कम स्थापना की जाती थी। 4 सप्ताह के व्यापार चक्र के अस्तित्व का ज्ञान उस संख्या के महत्व में एक बेहतर अंतर्दृष्टि देता है और हमें यह समझने में मदद करता है कि 4 सप्ताह के शासन ने वर्षों में इतनी अच्छी तरह से क्यों काम किया है। जब एक बाजार के उच्च से अधिक है

पिछले 4 सप्ताह, चक्र तर्क हमें बताता है कि, बहुत कम से कम, अगला लंबा चक्र (8 सप्ताह का चक्र) नीचे और बदल गया है।

 

अनुवाद की अवधारणा बहुत अच्छी तरह से चक्र विश्लेषण का सबसे उपयोगी पहलू हो सकती है। बाएं और दाएं अनुवाद से तात्पर्य है साइकिल की चोटियों का स्थानांतरण या तो बाईं ओर या दाईं ओर आदर्श चक्र के मध्य में। उदाहरण के लिए, 20 दिन के व्यापार चक्र को निम्न से निम्न में मापा जाता है। आदर्श चोटी चक्र में 10 दिन, या आधे बिंदु पर होनी चाहिए। यह 10 दिनों की गिरावट के बाद 10 दिनों की अग्रिम अनुमति देगा। हालांकि, आदर्श चक्र चोटियों, शायद ही कभी होता है। चक्रों में अधिकांश विविधताएं चोटियों (या गड्ढों) में होती हैं, न कि कुंडों में। इसीलिए चक्र गर्तों को अधिक विश्वसनीय माना जाता है और इसका उपयोग चक्र की लंबाई मापने के लिए किया जाता है।

अगले लंबे चक्र की प्रवृत्ति के आधार पर चक्र की शक्तियां अलग तरह से कार्य करती हैं। यदि प्रवृत्ति ऊपर है, तो चक्र शिखा आदर्श मिडपॉइंट के दाईं ओर बदलता है, जिससे सही अनुवाद होता है। यदि लंबी प्रवृत्ति नीचे है, तो चक्र शिखा मिडपॉइंट के बाईं ओर शिफ्ट हो जाता है, जिससे बाएं अनुवाद होता है। इसलिए, सही अनुवाद में तेजी है और बाएं अनुवाद मंदी है। बंद करो इसके बारे में सोचने के लिए। हम यहां केवल इतना कह रहे हैं कि एक बैल की प्रवृत्ति में, कीमतें नीचे की तुलना में अधिक समय बिताएंगी। एक भालू प्रवृत्ति में, कीमतें अधिक समय तक की तुलना में नीचे जा रहा खर्च करते हैं। क्या यह प्रवृत्ति की मूल परिभाषा नहीं है? केवल, इस मामले में, हम मूल्य के बजाय समय के बारे में बात कर रहे हैं। (चित्रा 14.15 देखें।)

चक्रों को अलग करने के लिए किसी भी बाजार को प्रभावित करने वाले विभिन्न चक्रों का अध्ययन करने के लिए, पहले प्रत्येक प्रभावी चक्र को अलग करना आवश्यक है। इस कार्य को पूरा करने के विभिन्न तरीके हैं। सबसे सरल दृश्य निरीक्षण कर रहा है। दैनिक बार चार्ट का अध्ययन करके, उदाहरण के लिए, एक बाजार में स्पष्ट टॉप्स और बॉटम्स की पहचान करना संभव है। उन चक्रीय सबसे ऊपर और बोतलों के बीच औसत समय अवधि लेने से, कुछ निश्चित औसत लंबाई पाई जा सकती है।

वहाँ उस कार्य को थोड़ा आसान बनाने के लिए उपलब्ध उपकरण हैं। ऐसा ही एक उपकरण एर्लिच साइकल फाइंडर है, जिसका नाम इसके आविष्कारक, स्टेन एर्लिच (ECF, 112 Vida Court, Novato, CA 94947 [415] 892-1183) के नाम पर रखा गया है। साइकिल खोजक एक अकॉर्डियन जैसा उपकरण है जिसे दृश्य निरीक्षण के लिए मूल्य चार्ट पर रखा जा सकता है। अंकों के बीच की दूरी हमेशा समान होती है और इसे किसी भी चक्र की लंबाई के अनुसार विस्तारित या अनुबंधित किया जा सकता है। किसी भी दो स्पष्ट चक्र चढ़ाव के बीच की दूरी की साजिश रचने से, यह जल्दी से निर्धारित किया जा सकता है यदि अन्य चक्र समान लंबाई के होते हैं। उस डिवाइस का एक इलेक्ट्रॉनिक संस्करण कहा जाता है,

Ehrlich Cycle Forecaster, अब ओमेगा रिसर्च ट्रेड स्टेशन और सुपर चार्ट्स (#Omega Research, 8700 West Flagler Street, Suite 250, मियामी, FL 33174, [305] 551-9991, www.omegaresearch.com) पर एक विश्लेषण तकनीक के रूप में उपलब्ध है। । (देखें 14.16-14.18 आंकड़े।)

कंप्यूटर आप दृश्य निरीक्षण द्वारा चक्र पाने में आपकी मदद कर सकते हैं। उपयोगकर्ता पहले स्क्रीन पर एक मूल्य चार्ट डालता है। अगला चरण एक प्रारंभिक बिंदु के रूप में चार्ट पर एक प्रमुख तल चुनना है। एक बार जो किया जाता है, हर 10 दिन (डिफ़ॉल्ट मान) में ऊर्ध्वाधर रेखाएं (या आर्क) दिखाई देती हैं। चार्ट पर सही चक्र को खोजने के लिए चक्र की अवधि लंबी, छोटी, या बाईं या दाईं ओर ले जाई जा सकती है। (देखें 14.19 और 14.20 आंकड़े।)

मौसमी चक्र

सभी बाजारों में एक वार्षिक मौसमी चक्र से कुछ हद तक प्रभावित होते हैं। मौसमी चक्र से तात्पर्य है कि वर्ष के कुछ समय में बाजारों के लिए एक निश्चित दिशा में बढ़ना। सबसे स्पष्ट मौसमी में अनाज बाजार शामिल हैं जहां मौसमी चढ़ाव आमतौर पर फसल के समय के आसपास होता है जब आपूर्ति सबसे भरपूर होती है। सोयाबीन में, उदाहरण के लिए, अधिकांश मौसमी टॉप अप्रैल और जून के बीच होते हैं और अगस्त से अक्टूबर के बीच मौसमी पैंदा होता है। (चित्र 14.21 देखें।) एक प्रसिद्ध मौसमी पैटर्न "फरवरी ब्रेक" है जहां अनाज और सोयाबीन की कीमतें आमतौर पर दिसंबर के अंत या जनवरी की शुरुआत में फरवरी से गिरती हैं।

यद्यपि कृषि बाजारों में मौसमी टॉप और बॉटम्स के कारण अधिक स्पष्ट हैं, वस्तुतः सभी बाजार मौसमी पैटर्न का अनुभव करते हैं। उदाहरण के लिए, कॉपर, जनवरी / फरवरी की अवधि से मार्च या अप्रैल में ऊपर जाने की प्रवृत्ति के साथ एक मजबूत मौसमी वृद्धि को दर्शाता है। (चित्र 14.22 देखें।) जनवरी में चांदी मार्च में उच्च कीमतों के साथ कम है। गोल्ड अगस्त में नीचे की प्रवृत्ति को दर्शाता है। पेट्रोलियम उत्पादों की प्रवृत्ति अक्टूबर के दौरान चरम पर होती है और आमतौर पर सर्दियों के अंत तक नीचे नहीं होती है। (चित्रा 14.23 देखें।) वित्तीय बाजारों भी मौसमी पैटर्न है।

अमेरिकी डॉलर जनवरी के दौरान नीचे करने के लिए की प्रवृत्ति है। (चित्र 14.24 देखें।) ट्रेजरी बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर जनवरी के दौरान महत्वपूर्ण उच्च स्तर पर पहुंच जाती हैं। पूरे वर्ष में, ट्रेजरी बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर वर्ष की पहली छमाही के दौरान कमजोर होती हैं और दूसरी छमाही के दौरान मजबूत होती हैं। (चित्र 14.25 देखें।) मौसमी चार्ट के उदाहरण मूर रिसर्च सेंटर (मूर रिसर्च सेंटर, 321 वेस्ट 13 वें एवेन्यू, यूजीन, या 97401, (800) 927-7259) द्वारा दिए गए हैं, जो वायदा बाजारों के मौसमी विश्लेषण में माहिर हैं।

स्टॉक बाजार चक्र

क्या आप जानते हैं कि शेयर बाजार के लिए सबसे मजबूत तीन महीने की अवधि नवंबर से जनवरी है? फरवरी तब कमजोर होता है, लेकिन इसके बाद मार्च और अप्रैल को मजबूत होता है। नरम जून के बाद, बाजार जुलाई के दौरान मजबूत हो जाता है (पारंपरिक गर्मियों की रैली की शुरुआत)। साल का सबसे कमजोर महीना सितंबर है। सबसे मजबूत महीना दिसंबर है (क्रिसमस के ठीक बाद प्रसिद्ध सांता क्लॉज रैली के साथ समाप्त)। येल हिर्श की वार्षिक स्टॉक ट्रेडर के पंचांग (द हिर्श ऑर्गनाइजेशन, 184 सेंट्रल एवेन्यू, ओल्ड टैप्पन, एनजे 07675) के बारे में जानकारी और स्टॉक मार्केट साइकल के बारे में पूरी जानकारी मिल सकती है।

जनवरी बैरोमीटर

हिर्श के अनुसार: "जनवरी जाता है, तो साल चला जाता है।" प्रसिद्ध बैरोमीटर का मानना है कि जनवरी के दौरान एसएंडपी 500 क्या करता है, यह निर्धारित करेगा कि पूरे वर्ष में किस तरह का बाजार होगा। उस विषय पर एक और भिन्नता यह विश्वास है कि वर्ष के पहले 5 कारोबारी दिनों के दौरान एसएंडपी 500 की दिशा कुछ संकेत देती है कि वर्ष के लिए आगे क्या है। जनवरी बैरोमीटर को जनवरी प्रभाव के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो छोटे शेयरों के लिए जनवरी के दौरान बड़े शेयरों को बेहतर बनाने की प्रवृत्ति है।

राष्ट्रपति चक्र

स्टॉक मार्केट व्यवहार को प्रभावित करने वाला एक और प्रसिद्ध चक्र 4 साल का चक्र है, जिसे राष्ट्रपति चक्र भी कहा जाता है, क्योंकि यह अमेरिकी राष्ट्रपति के निर्वाचित कार्यकाल के साथ मेल खाता है। 4 साल से हर एक विभिन्न ऐतिहासिक वापसी है। चुनावी वर्ष (1) सामान्य रूप से मजबूत है। पोस्टएक्शन और मिडियियर्स (2 और 3) सामान्य रूप से कमजोर होते हैं। पहिले से चुनाव साल (4) सामान्य रूप से मजबूत है। हिर्श के ट्रेडर पंचांग के अनुसार, 1904 के बाद से चुनावी वर्षों में औसत लाभ 224% है; postelection वर्ष, 72% की बढ़त; मध्यावधि वर्ष, 63% का लाभ; और पहिले से चुनाव वर्ष, 217% का लाभ। (चित्रा 14.16 देखें।)

अन्य तकनीकी उपकरणों के साथ साइकल चलाना

  चक्र और पारंपरिक तकनीकी संकेतकों के बीच ओवरलैप के सबसे आशाजनक क्षेत्रों में से दो चलती औसत और दोलक के उपयोग में हैं। यह माना जाता है कि दोनों संकेतकों की उपयोगिता को बढ़ाया जा सकता है यदि उपयोग किए जाने वाले समय को प्रत्येक बाजार के प्रमुख चक्रों से बांधा जाता है। मान लें कि एक बाजार में 20 दिन का व्यापार चक्र हावी है। आम तौर पर, एक थरथरानवाला का निर्माण करते समय, चक्र की आधी लंबाई का उपयोग करना सबसे अच्छा होता है। इस मामले में, थरथरानवाला अवधि 10 दिन होगी। 40 दिन के चक्र का व्यापार करने के लिए, 20 दिन के थरथरानवाला का उपयोग करें। वॉल्ट ब्रेसर्ट ने अपनी पुस्तक, द पॉवर ऑफ ऑसिलेटर / साइकल कॉम्बिनेशन में चर्चा की है कि कैसे कमोडिटी चैनल इंडेक्स, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स, स्टोचस्टिक, और मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (एमएसीडी) के लिए समय स्पान को समायोजित करने के लिए साइकिल का उपयोग किया जा सकता है।

बढ़ते औसत भी चक्र से बंधा जा सकता है। आप विभिन्न चक्रों की लंबाई को ट्रैक करने के लिए विभिन्न मूविंग एवरेज का उपयोग कर सकते हैं। 40 दिन के चक्र के लिए एक चलती औसत क्रॉसओवर प्रणाली उत्पन्न करने के लिए, आप एक 40 दिन की चलती औसत का उपयोग 20 दिन के औसत (40 दिन के चक्र का आधा) या 10 दिन के औसत (40 के एक चौथाई) के साथ कर सकते हैं दिन चक्र)। इस दृष्टिकोण के साथ मुख्य समस्या यह निर्धारित करती है कि समय में एक विशेष बिंदु पर प्रमुख चक्र क्या हैं।

अधिकतम MAXIMUM एन्ट्रापी वर्णक्रमीय विश्लेषण

किसी भी बाजार में सही प्रमुख चक्रों की खोज इस विश्वास से जटिल है कि चक्र की लंबाई स्थिर नहीं होती है; दूसरे शब्दों में, वे अधिक बदलते रहते हैं

समय। क्या एक महीने पहले काम किया अब से एक महीने के काम न करें। अपनी पुस्तक, एमईएसए और ट्रेडिंग मार्केट साइकल में, जॉन एहलर्स एक सांख्यिकीय दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं जिसे मैक्सिमम एंट्रॉपी स्पेक्ट्रल एनालिसिस (एमईएसए) कहा जाता है। एहलर्स बताते हैं कि MESA के मुख्य लाभों में से एक अपेक्षाकृत छोटे समय अवधि के साथ चक्रों का उच्च-रिज़ॉल्यूशन माप है, जो अल्पकालिक व्यापार के लिए महत्वपूर्ण है। एहलर्स यह भी बताते हैं कि चलती औसत लंबाई और कई ऑसिलेटर-प्रकार के संकेतकों को अनुकूलित करने के लिए चक्रों का उपयोग कैसे किया जा सकता है, जिनका हम पहले ही उल्लेख कर चुके हैं। मौजूदा बाजार की स्थितियों के अनुसार तकनीकी संकेतकों के गतिशील समायोजन के लिए चक्रों को उजागर करने की अनुमति देता है। एहलर्स एक चक्र मोड में एक बाजार के बीच अंतर करने की समस्या को भी संबोधित करते हैं जो एक प्रवृत्ति मोड में है। जब एक बाजार एक प्रवृत्ति मोड में होता है, तो ट्रेडों को लागू करने के लिए एक चलती औसत की तरह एक प्रवृत्ति-निम्न संकेतक की आवश्यकता होती है। एक साइकिल मोड थरथरानवाला-प्रकार के संकेतकों के उपयोग का पक्ष लेगा। साइकिल माप यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि वर्तमान में बाजार किस मोड में है, और ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए किस प्रकार के तकनीकी संकेतक का उपयोग करना अधिक उपयुक्त है।

चक्र पढ़ने और सॉफ्टवेयर

साइकिल पर इस अध्याय में संदर्भित अधिकांश पुस्तकें मेल ऑर्डर फर्मों जैसे ट्रेडर्स प्रेस (पिछले अध्याय में संदर्भ देखें) या ट्रेडर्स लाइब्रेरी, पी.ओ. के माध्यम से प्राप्त की जा सकती हैं। बॉक्स 2466, Ellicott City, एमडी 21041, [800] 2,722,855)। आपके कंप्यूटर के साथ चक्र विश्लेषण करने में आपकी सहायता के लिए और भी बहुत से सॉफ़्टवेयर हैं। ओर्गा साइकल फॉरेस्टर और वॉल्ट बेस्सर्ट के साइकल ट्रेडर दोनों ओमेगा रिसर्च द्वारा प्रदान किए गए चार्टिंग सॉफ़्टवेयर के साथ चलाने के लिए ऐड-ऑन विकल्प के रूप में उपलब्ध हैं। Bressert's CycleTrader अपनी पुस्तक द पॉवर ऑफ ऑसिलेटर / साइकल कॉम्बिनेशन में वर्णित अवधारणाओं को एकीकृत करता है। (ब्रेसर्ट मार्केटिंग ग्रुप, 100 ईस्ट वाल्टन, सूट 200, शिकागो, आईएल 60611 (312) 867-8701)। MESA कंप्यूटर प्रोग्राम के बारे में अधिक जानकारी जॉन एहलर्स (बॉक्स 1801, गोलेटा, CA 93116 (805) 969-6478) से प्राप्त की जा सकती है। चल रहे चक्र अनुसंधान और विश्लेषण के लिए, चक्र के अध्ययन के लिए फाउंडेशन को मत भूलना।